TR | UK | KK | BE | EN |

Социально-преобразующие инвестиции


Социально-преобразующие инвестиции инвестиции воздействия, импакт-инвестиции относятся к инвестициям «в компании, организации и фонды с целью создания измеримого, общественно или экологически полезного воздействия, а также для получения финансовой отдачи»[1]

«Социально-преобразующие инвестиции могут совершаться как на развивающихся, так и на развитых рынках, и целевой диапазон доходов может варьировать от ниже рыночного до выше рыночного, в зависимости от обстоятельств» Инвестиции воздействия, как правило, ведут своё начало от социальных вопросов или экологических проблем, что контрастирует с микрофинансированием[2] Импакт-инвесторы активно стремятся разместить капитал в предприятия, некоммерческие организации и фонды, которые могут использовать позитивную предпринимательскую энергию Инвестиции воздействия могут проводиться через различные виды активов, например, частный капитал/венчурный капитал, долг и фиксированный доход

Содержание

  • 1 Предыстория
    • 11 Отрасли
  • 2 Институциональное социально-преобразующее инвестирование
    • 21 Институциональные инвесторы
    • 22 Участие фондов в инвестировании миссий
  • 3 Частные инвесторы
    • 31 Биржевые фонды
    • 32 Синдикат или совместное инвестирование
    • 33 Цифровые платформы микрофинансирования
  • 4 См также
  • 5 Примечания
  • 6 Ссылки
  • 7 Литература

Предыстория

Исторически, регулирование и, в меньшей степени, филатропия — представляли собой попытку минимизировать негативные социальные последствия предпринимательской деятельности Однако, история сохранила примеры отдельных инвесторов, использовавших социально ответственное инвестирование для выражения своих ценностей, и такое инвестиционное поведение выражалось, как правило, в стремлении избегать инвестирования в предприятия или виды деятельности, влекущие негативные последствия[3] В 1990-е годы Джед Эмерсон выступает за смешанно-ценностный подход, согласно которому фондам следует направлять пожертвования в соответствии со своей миссией, а не со стратегией получения максимальной финансовой прибыли, как это было принято ранее[4]

Одновременно при оценке деятельности корпораций, как изнутри, так и снаружи, стали учитываться такие аспекты как предотвращение загрязнения окружающей среды, корпоративная социальная ответственность, получила распространение концепция тройного критерия[5] В 2000 году Барух Лев из Бизнес-школы Штерна, сопоставил идеи о нематериальных активах в книге с одноименным названием Intangibles: Management, Measurement, and Reporting, поспособствовав их дальнейшему развитию[6]

Наконец, приблизительно в 2007 году, появился термин «инвестиции воздействия» — обозначивший подход сознательного учёта нематериальных активов наряду с материальными, финансовыми[7] Приверженность измерению социальных и экологических показателей, с той же строгостью, что и финансовых, является важным, даже незаменимым атрибутом импакт-инвестирования[8]

Отрасли

Число фондов, практикующих импакт-инвестиции сильно выросло за 5 лет, и в докладе исследовательской фирмы Monitor Deloitte от 2009 года подсчитано, что индустрия инвестиций воздействия может вырасти с 50 миллиардов долларов в активах до 500 миллиардов в течение следующего десятилетия[9] Такой капитал может заключаться в различных формах, включая собственный капитал, заемный, оборотный капитал, кредитные гарантии Примеры за последнее десятилетия включают в себя множество инвестиций в микрофинансирование, финансовые и экологически чистые технологии Рост инвестиций воздействия частично объясняется критикой традиционных форм благотворительности и международного сотрудничества, которые характеризуются как неустойчивые и зависимые от целей — или прихотей — соответствующих доноров[10]

Многие финансовые институты развития, такие как британская Корпорация развития Содружества или норвежский фонд Norfund, также можно отнести к импакт-инвесторам, поскольку они выделяют часть своего портфеля на инвестиции, обеспечивающие финансовые, а также социальные или экологические выгоды[11]

Импакт-инвестирование отличается от деятельности краудфандинговых платформ, таких как Indiegogo или Kickstarter, поскольку инвестиции воздействия — это, как правило, долговые или долевые инвестиции, превышающие 1000 долларов США — с более чем традиционными для венчурного капитала сроками выплат — и «стратегия выхода» традиционное первичное публичное размещение IPO или выкуп «стартапа» в коммерческом секторе может отсутствовать Хотя некоторые социальные предприятия являются некоммерческими организациями, инвестиции воздействия, как правило, предполагают получение прибыли, а также следование социальной или экологической миссии предприятия

Организации, получающие капитал в виде импакт-инвестиций могут иметь разную юридическую форму: коммерческую, некоммерческую, B-корпорации США, малодоходного общества с ограниченной ответственностью США, благотворительной компании Великобритания или другую форму в зависимости от законодательства той или иной страны В большей части Европы они известны как «социальные предприятия»[12]

Институциональное социально-преобразующее инвестирование

Институциональные инвесторы

Инвестиции воздействия различают по классам активов и по объему инвестиций Среди самых известных — прямые инвестиции или венчурный капитал «Социальный венчурный капитал» или так называемый «терпеливый капитал», — импакт-инвестиции, структурированные аналогично любому другому венчурному капиталу Инвесторы могут играть активную роль наставников или вести компанию к процветанию,[13] подобно тому, как венчурная фирма способствует росту компании на ранней стадии Хедж-фонды и фонды частного акционерного капитала также могут следовать стратегии импакт-инвестирования[14]

Существуют также «акселераторы» импакт-инвестирования, занимающиеся посевными и ранними венчурными инвестициями Схожие с бизнес-акселераторами для традиционных стартапов, акселераторы импакт-инвестирования предоставляют меньшие объемы капитала, чем обычно принято на первом раунде финансирования или в случае крупных инвестиционных сделок[15] Большинство импакт-инвестирующих ускорителей представляют собой некоммерческие организации, привлекающие гранты от крупных доноров на оплаты услуг по развитию бизнеса; однако, коммерчески ориентированные ускорители гарантируют инвестиционную готовность и предоставление консультационных услуг для привлечение капитала

Крупные корпорации также формируются в качестве мощных механизмов для социально-преобразующих инвестиций Компании, стремящиеся создавать общие ценности через развитие новых продуктов/услуг, или преобразующие свою деятельность в позитивном ключе, начинают привлекать импакт-инвестиции в производственно-сбытовые цепи, в частности, в цепи поставок[16]

Участие фондов в инвестировании миссий

Инвестирование миссии — это инвестиции фондов и других целевых организаций для последовательного и стабильного достижения ими филантропических целей[17] Такое инвестирование включает в себя любой тип инвестиций, предназначенных как для создания значимого социального или экологического эффекта, так и для получения финансовой отдачи:

  • Программное инвестирование PRI или другое льготное ниже рынка инвестирование, применяется в основном для достижения программных, а не финансовых целей Эта категория включает в себя грантовую поддержку, капитализацию акционирование, субординированные кредиты, займы, денежные депозиты на условиях ниже рыночных и кредитные гарантии Для частных фондов PRI рассчитывают из 5 % годовых
  • Рыночное инвестирование МРТ должно, по законам рынка, генерировать финансовую отдачу, сравнимую с отдачей от обычных инвестиций аналогичного типа и степени риска Рыночные инвестиции призваны оказать позитивное воздействие, одновременно способствуя долгосрочной финансовой стабильности и росту накоплений В эту категорию входят банковские депозиты с рыночной ставкой, инструменты фиксированной доходности облигации, частный капитал и акционерный капитал акции[18]

Частные инвесторы

Социально-преобразующее инвестирование исторически происходило через механизмы, ориентированные на институциональных инвесторов Однако, существуют способы осуществления импакт-инвестирования и для частных инвесторов

Биржевые фонды

Биржевые инвестиционные фонды, такие как SPDR Gender Diversity ETF из State Street Global Advisors, котируются на бирже и, следовательно, доступны любому владельцу брокерского счёта Morgan Stanley Capital International предлагает 11 экологических, социальных и управленческих индексов ETF, включая популярные низкоуглеродный индекс и индекс устойчивости[19]

Синдикат или совместное инвестирование

Существуют группы бизнес-ангелов сосредоточенных на воздействии, когда частные инвесторы объединяются и выступают в виде синдиката В качестве примеров можно привести группу Investors' Circle в США,[20] Clearly Social Angels в Великобритании[21] или Toniic в Европе[22]

Цифровые платформы микрофинансирования

Инвестиционные веб-площадки, предлагающие сравнительно низкую стоимость инвестирования, также существуют Поскольку сделки с акциями могут быть чрезмерно дорогими для небольших транзакций, на этих платформах преобладают микрофинансовые ссуды, а не инвестиции в акционерный капитал Интернет-сервис MyC4, основанный в 2006 году, позволяет розничным инвесторам получить кредит для малого бизнеса в африканских странах через местных посредников Microplace был одним из первых поставщиков таких услуг в Соединенных Штатах, этот сервис прекратил принимать новые кредиты в 2014 году, заявив, что результаты «не масштабировались до широкомасштабного социального воздействия, к которому мы стремимся»[23]

Инвестиции воздействия в Азии — это растущий сектор, в котором в настоящее время находится много фондов Однако многие фонды страдают от недостатка надежных каналов инвестиций

См также

  • Концепция двойного критерия
  • Финансовое включение
  • Социальный возврат на инвестиции
  • Социальное инвестирование

Примечания

  1. ↑ Introducing the Impact Investing Benchmark неопр The Global Impact Investing Network & Cambridge Associates Проверено 14 марта 2017 Архивировано 2 сентября 2016 года
  2. ↑ Lessons Learned from Microfinance for the Impact Investing Sector неопр Impact Investing Policy Collaborative IIPC Impact Investing Policy Collaborative IIPC 2013 Проверено 16 декабря 2013
  3. ↑ Hayat, Usman Impact investing: making money the charitable way, Financial Times 4 November 2012 Проверено 14 августа 2014
  4. ↑ Billy Parish Mosaic Conversations: Jed Emerson and the Emerging Impact Investment Ecosystem неопр недоступная ссылка Mosaic Mosaic Inc August 2012 Проверено 15 декабря 2013 Архивировано 31 июля 2016 года
  5. ↑ Bugg-Levine, Anthony Impact Investing: Transforming How We Make Money While Making a Difference — 1 — John Wiley & Sons — ISBN 0470907215
  6. ↑ Transcript from Intangible assets by Baruch Lev
  7. ↑ The State and Future of Impact Investing, Forbes 23 февраля 2012 Проверено 14 августа 2014
  8. ↑ Is 'Impact Investing' Just Bad Economics
  9. ↑ Jessica Freireich and Katherine Fulton Investing for Environmental and Social Impact неопр PDF Monitor Institute Monitor Institute January 2009 Проверено 15 декабря 2013 недоступная ссылка
  10. ↑ Impact investing for sustainable development неопр недоступная ссылка Partners Global Partners Global Проверено 16 апреля 2015 Архивировано 15 июня 2015 года
  11. ↑ Impact investing how it works неопр Investopedia Проверено 14 июля 2015
  12. ↑ Sherwood, Bob Social enterprise start-ups blossom, Financial Times 4 August 2011 Проверено 8 октября 2014
  13. ↑ Financial Advisor Magazine Wealthy Attracted To Impact Investing неопр NASDAQ NASDAQ 2 June 2010 Проверено 15 декабря 2013
  14. ↑ Lemke, Lins, Hoenig and Rube, Hedge Funds and Other Private Funds, § 6:43 Thomson West, 2013
  15. ↑ Baird, Ross Bridging the "Pioneer Gap": The Role of Accelerators in Launching High-Impact Enterprises, Aspen Institute 1 June 2013 Проверено 8 октября 2014
  16. ↑ Unpacking the Impact in Impact Investing неопр SSIR Проверено 14 июля 2015
  17. ↑ Berliner, Peter About Mission Investing неопр Mission Investors Exchange Проверено 19 ноября 2014
  18. ↑ Berliner, Peter September 2013 “The Many Forms of Impact Investing” Community Foundation Field Guide to Impact Investing Проверено 19 November 2014 |access-date= требует |url= справкаmw-parser-output citecitationmw-parser-output qmw-parser-output codecs1-codemw-parser-output cs1-lock-free amw-parser-output cs1-lock-limited a,mw-parser-output cs1-lock-registration amw-parser-output cs1-lock-subscription amw-parser-output cs1-subscription,mw-parser-output cs1-registrationmw-parser-output cs1-subscription span,mw-parser-output cs1-registration spanmw-parser-output cs1-hidden-errormw-parser-output cs1-visible-errormw-parser-output cs1-subscription,mw-parser-output cs1-registration,mw-parser-output cs1-formatmw-parser-output cs1-kern-left,mw-parser-output cs1-kern-wl-leftmw-parser-output cs1-kern-right,mw-parser-output cs1-kern-wl-right
  19. ↑ Sullivan, Paul In Fledgling Exchange-Traded Fund, Striking a Blow for Women, The New York Times 4 марта 2016 Проверено 17 декабря 2016
  20. ↑ Field, Anne Investors' Circle Continues Its Upward Spiral, Forbes 1 April 2013 Проверено 8 октября 2014
  21. ↑ Cohen, Norma Making good and doing good, The Financial Times 22 марта 2013 Проверено 8 октября 2014
  22. ↑ Say, My 5 Key Trends In Impact Investing, Forbes 5 February 2013 Проверено 8 октября 2014
  23. ↑ The Future of Microplace неопр недоступная ссылка Microplace Проверено 1 октября 2015 Архивировано 6 сентября 2015 года

Ссылки

  • Impact Investments: An Emerging Asset Class JP Morgan and Rockefeller Foundation report on the impact investment industry
  • Innovations journal — Impact Investing — Volume 6, Issue 3 of MIT Press’s Innovations Journal was devoted to the subject of impact investing
  • Stanford Social Innovation Review’s blog series «Impact Investing’s Three Measurement Tools»

Литература

  • Энтони Багг-Левин, Джед Эмерсон Социально-преобразующие инвестиции Как мы меняем мир и зарабатываем деньги = Impact Investing: Transforming How We Make Money While Making a Difference — М: Политическая энциклопедия, 2017 — 271 с — 1000 экз — ISBN 978-5-8243-2063-3


Социально-преобразующие инвестиции Информацию О

Социально-преобразующие инвестиции


  • user icon

    Социально-преобразующие инвестиции beatiful post thanks!

    29.10.2014


Социально-преобразующие инвестиции
Социально-преобразующие инвестиции
Социально-преобразующие инвестиции Вы просматриваете субъект
Социально-преобразующие инвестиции что, Социально-преобразующие инвестиции кто, Социально-преобразующие инвестиции описание

There are excerpts from wikipedia on this article and video

Случайные Статьи

Громов, Евгений Иванович

Громов, Евгений Иванович

Евгений Иванович Громов (10 февраля 1909(19090210) — 21 ноября 1981, Москва) — советский п...
J

J

J: J — буква латиницы Ј — буква кириллицы j — обозначение палатального сонорного сог...
Пайдейя

Пайдейя

Пайдейя (др.-греч. παιδεία — воспитание детей; от παιδος — мальчик, подросток) — категория...
Каделл ап Грифид

Каделл ап Грифид

Ка́делл ап Гри́фид (валл. Cadell ap Gruffydd) (умер в 1175 году) — правитель королевства Дехейб...